Метод Вайкоффа помогает понять логику рынка и найти оптимальные точки входа. Сложно, но именно за это его и ценят современные трейдеры и инвесторы
Ричард Вайкофф разработал свою систему анализа рынка в начале XX века, когда компьютеров еще и в помине не было. Однако и сегодня рыночные игроки по всему миру продолжают изучать его труды, применяя методы столетней давности к акциям, фьючерсам и даже криптовалюте.
Как появился метод
Ричард Вайкофф — классик технического анализа. Это имя знакомо каждому трейдеру и инвестору. Он разработал комплексный подход к пониманию финансового рынка, основанный на изучении причины и следствия, а также взаимодействия цены и объема.
Вайкофф родился в бедной семье, но уже в 15 лет начал карьеру на Уолл-стрит, работая посыльным в брокерской фирме. К 25 годам он основал собственную брокерскую компанию и журнал Magazine of Wall Street, который стал бестселлером среди инвесторов начала XX века.
Он был практиком, а не теоретиком. Вайкофф потратил годы на наблюдение за «умными деньгами» — институциональными инвесторами, которые и двигают рынок. И его метод действительно работает. Инвестор за свою жизнь сколотил приличное состояние, а его особняк в престижном районе Нью-Йорка располагался по соседству с домом президента General Motors.
В чем суть
Метод Вайкоффа строится на трех фундаментальных законах рынка:
- Закон спроса и предложения. Когда спрос превышает предложение — цены растут, а когда предложение превышает спрос — цены падают. По мнению Вайкоффа, все наступающие события отражены в стакане, потому что композитные операторы своими действиями раскрывают ожидания повышения/понижения цены.
- Закон причины и следствия. Для провокации ценовых колебаний нужна определенная причина. Без причины нет следствия. Степень изменения цены прямо пропорциональна серьезности события, его спровоцировавшего.
- Закон силы против результата. Усилие — это объем, результат — движение цены. Расхождения между объемом и ценой часто сигнализируют об изменении направления ценового тренда.
Рынок движется циклами:
- сначала накопление
- затем рост (разметка)
- распределение
- резкое снижение (уценка).
В фазе накопления крупный игрок постепенно покупает актив, используя низкую цену и панические настроения. Характеризуется консолидацией после падения.
После завершения накопления, цена резко пробивает зону консолидации и начинает уверенный рост. Это фаза, на которой и нужно зарабатывать.
Далее крупный игрок постепенно продает накопленные активы розничным покупателям, которые на волне эйфории пришли на рынок. Характеризуется консолидацией после роста.
И, наконец, после завершения распределения, цена резко падает. Это фаза, на которой паникующие инвесторы продают свои активы крупному игроку по низким ценам.
Почему метод не теряет актуальности
Есть простой ответ на этот вопрос — человеческая психология не изменилась.
Безусловно, современный рынок стал сложнее. Технологии шагнули далеко вперед: приложения для торговли с телефона, искусственный интеллект, свободный доступ к рынкам 24/7. Но базовые эмоции — страх и жадность — остались теми же, что и в 1920-х годах.
И тогда, и сейчас, когда рынок резко растет, инвесторы боятся упустить прибыль, а когда котировки падают — начинается паника. Крупный капитал по-прежнему способен влиять на ликвидность, а розничные инвесторы подключаются к движению слишком поздно. Все по классике.
Крупные игроки, как и раньше, вынуждены набирать и сбрасывать позиции постепенно, потому что рынок конечен, и большой объем нельзя купить/продать мгновенно, не сдвинув цену против себя. Именно это и создает паттерны, которые описал Вайкофф.
Когда у нас на рынке наблюдается тренд — время лучшего входа в позицию уже упущено. Основная цель метода Вайкоффа — находить удачные точки входа и выхода из позиции, где существует отличное соотношение риск/прибыль. И эта цель актуальна во все времена.
Плюсы и минусы
У метода есть несколько сильных сторон:
- Понимание логики. Он помогает понять рыночную психологию, а не просто механически следовать сигналам индикаторов.
- Универсальность. Метод работает на акциях, фьючерсах, криптовалюте — везде, где есть рынок с крупными и мелкими участниками. Хорошо сочетается с другими инструментами.
- Игнорирование шума. Метод заставляет рыночного игрока фокусироваться на ключевых зонах интереса крупных игроков, отсекая случайные рыночные колебания.
Но и недостатки у него тоже имеются:
- Субъективность интерпретации. Анализ графиков по Вайкоффу — это искусство. Одни и те же рыночные ситуации можно трактовать совершенно по-разному.
- Сложность освоения. Здесь требуется глубокое понимание рыночной структуры, объемного анализа, психологии толпы. На обучение уйдет не один месяц.
Вайкофф учит «читать» действия манипуляторов: ложные прорывы, поглощения объема, дивергенции. Ключ — в понимании логики крупного игрока. Розничному инвестору нужно определить, что делает крупный игрок в данный момент времени, чтобы не стать его жертвой. Несмотря на то, что метод разработан еще в эпоху бумажной торговли, его принципы остаются актуальными и сегодня. Они применимы ко всем современным рынкам. Метод Вайкоффа работает одинаково эффективно на всех таймфреймах.
Материал не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.
Выбор редакции
Публикации, которые получают больше внимания и попадают в Сюжеты РБК
Рекомендации партнеров: