Как личный фонд позволяет снизить налоговую нагрузку, когда применяется льготная ставка и какие риски возникают при несоблюдении требований
Институт личных фондов в России существует с 2022 года. Но заметный интерес к этому механизму сформировался после изменений законодательства в 2024 году. Именно они расширили возможности личных фондов как инструмента налоговой оптимизации и защиты капитала.
О том, как изменилась роль личных фондов и как налоговая модель влияет на их эффективность, рассказал генеральный директор ООО УК «Бореа групп» Никита Мосиенко.
Что изменилось в регулировании
Первоначально личные фонды рассматривались прежде всего как инструмент управления активами и наследственного планирования. Однако после законодательных изменений 2024 года их функциональность расширилась.
Нововведения затронули сразу несколько аспектов: упростилась регистрация, повысился уровень конфиденциальности, появилась гибкость в структуре активов. Но ключевым фактором стала налоговая модель.
Изменения, которые вступили в силу, позволили использовать льготную ставку налога на прибыль — 15% для определенных видов доходов.
Как работает налоговая модель
Согласно положениям Налогового кодекса, личный фонд может применять ставку налога на прибыль в размере 15%. Ключевое условие: не менее 90% его доходов должны составлять пассивные доходы.
К ним относятся:
- дивиденды (включая распределение прибыли);
- процентный доход от долговых обязательств любого вида (включая облигации);
- доходы от операций с ценными бумагами и производными инструментами;
- доходы от сдачи недвижимости в аренду;
- доходы от реализации активов (включая недвижимость и паи инвестиционных фондов).
Если структура доходов соответствует этим критериям, фонд получает налоговое преимущество по сравнению с базовой ставкой налога на прибыль.
При этом личный фонд может использовать и стандартные налоговые режимы, в том числе упрощенную систему налогообложения. Это обеспечивает дополнительную гибкость при выборе модели управления активами.
Когда личный фонд снижает налоговую нагрузку
Ключевой фактор — характер доходов. Наибольший эффект достигается, когда активы фонда генерируют пассивный доход: дивиденды, проценты, арендные платежи или доход от финансовых инструментов.
Если доходы фонда попадают под категорию пассивных, применяется льготная ставка. Именно в этом заключается основная налоговая эффективность инструмента.
Если же фонд начинает вести активную операционную деятельность, он облагается налогом на общих основаниях, как обычное юридическое лицо. Это снижает преимущества структуры.
Налоговые риски: где можно потерять льготу
Основной риск связан с несоблюдением условий применения льготной ставки. Если по итогам налогового периода доля пассивных доходов оказывается ниже установленного порога, фонд утрачивает право на ставку 15%. В этом случае налог пересчитывается по общей ставке с начислением пеней. Кроме того, фонд обязан подтверждать структуру своих доходов, предоставляя соответствующие расчеты в налоговые органы.
Риск возникает, когда структура активов изначально выстроена без учета требований к пассивным доходам. Тогда налоговая модель теряет свою эффективность.
Как структурировать активы с учетом ограничений
С учетом действующих правил ключевая задача — сформировать структуру активов так, чтобы основной поток доходов соответствовал критериям пассивного дохода. Необходимо грамотно выбирать подходящие активы и продумывать архитектуру владения.
Популярное решение — комбинация личного фонда с другими инструментами: например, с закрытыми паевыми инвестиционными фондами (ЗПИФ). Такая модель позволяет аккумулировать активы внутри инвестиционного фонда и реинвестировать доход без налога на уровне ЗПИФ. Кроме того, возможно передавать доход в личный фонд уже в формате пассивного, сохраняя льготную ставку.
Конфиденциальность и санкционная устойчивость
Личные фонды помогают управлять активами и снижать связанные с ними риски. После изменений 2024 года информация об учредителях и выгодоприобретателях может не раскрываться в открытых реестрах. Связь между активом и конкретным владельцем становится менее очевидной для внешних наблюдателей.
В условиях санкционного давления это снижает риски: чем меньше публичной информации о структуре владения, тем ниже вероятность внешнего давления, в том числе санкционного. При этом речь идет не о «сокрытии» активов, а о более аккуратной настройке структуры владения.
Дополнительную защиту дает сама логика личного фонда. Активы, переданные в него, юридически отделяются от собственника. Это означает, что личные обязательства владельца не распространяются на имущество фонда. Более того, по истечении установленного срока такие активы не включаются в конкурсную массу в случае банкротства.
Вывод
Личный фонд — инструмент, эффективность которого напрямую зависит от качества настройки. Налоговые преимущества, защита активов и конфиденциальность работают, если структура выстроена с учетом требований законодательства и логики формирования дохода. В противном случае фонд теряет свои ключевые преимущества.
В текущих условиях личные фонды становятся частью более широкой стратегии управления капиталом. Важна не отдельная льгота, а комплексный подход к структуре владения и рискам.
Выбор редакции
Публикации, которые получают больше внимания и попадают в Сюжеты РБК
Рекомендации партнеров: