Комитет НАУФОР по деятельности специализированных депозитариев 20 января 2026 года утвердил вторую редакцию Методических рекомендаций, регламентирующих процедуру прекращения паевых инвестиционных фондов (ПИФ) силами специализированного депозитария. Документ призван стать практическим руководством для участников рынка в условиях обновления законодательства.
Разработка новой редакции связана с вступлением в силу ряда нормативных изменений с 1 марта 2026 года. Первая версия рекомендаций была опубликована летом 2024 года, и с тех пор практика выявила необходимость их актуализации. Обновленный документ представляет собой детализированный алгоритм действий для специализированных депозитариев (СД), которые в силу закона вынуждены брать на себя функции по ликвидации фонда, например, в случае аннулирования лицензии у управляющей компании (УК).
От уведомления до последней выплаты: пошаговый алгоритм
Методические рекомендации структурированы как исчерпывающий план действий для специализированного депозитария. Документ охватывает все этапы — от момента, когда у управляющей компании аннулировали лицензию, до исключения ПИФ из реестра и финальных расчетов с кредиторами.
Ключевое внимание уделяется первому и самому критическому этапу. Как только у управляющей компании аннулировали лицензию (или истек ее срок), специализированный депозитарий обязан в течение пяти рабочих дней уведомить об этом Банк России через личный кабинет и раскрыть информацию на своем сайте. В сообщении необходимо указать основание и дату прекращения, а также порядок и сроки приема требований кредиторов (он не может быть менее двух месяцев с даты публикации).
Имущество под контроль: доступ к счетам и права на сделки
С момента возникновения основания для прекращения фонда к специализированному депозитарию переходят все права и обязанности управляющей компании, связанные с ликвидацией ПИФ. Как подчеркивается в документе, СД действует от своего имени, но в качестве доверительного управляющего.
Для этого ему необходимо в кратчайшие сроки получить доступ ко всем активам. Рекомендации предписывают депозитарию запросить в Банке России заверенные копии документов об аннулировании лицензии, после чего обратиться в кредитные организации и к брокерам для переоформления счетов на себя. Особо отмечается: для обеспечения сохранности имущества и интересов пайщиков СД вправе даже открывать новые банковские счета и размещать средства на депозитах, если это поможет завершить расчеты в срок.
Реализация активов и работа с долгами
Основная задача в процессе прекращения фонда — конвертировать все имущество в деньги и рассчитаться с кредиторами. Авторы документа подробно разбирают механизмы реализации. Имущество может быть продано на торгах (в том числе с дисконтом — распространена практика снижения цены на 20% на повторных торгах) или уступлено. Для закрытых ПИФ (ЗПИФ) и биржевых ПИФ (БПИФ) возможен выдел имущества в натуре, если это предусмотрено правилами доверительного управления.
Отдельный блок методических рекомендаций посвящен "плохим" долгам. Специализированный депозитарий обязан провести анализ всей дебиторской задолженности, проверить контрагентов на предмет банкротства или ликвидации, а в случае смерти должника-физлица — обратиться к реестру наследственных дел. Если меры по взысканию не дали результата, задолженность списывается как безнадежная.
Очередность расчетов и ответственность перед пайщиками
Средства, вырученные от реализации имущества, распределяются в строгой очередности, установленной законом. В первую очередь удовлетворяются требования кредиторов (включая вознаграждения оценщикам, аудиторам и биржам, а также выплаты по заявкам на погашение паев, поданным до начала процедуры). Во вторую очередь выплачивается вознаграждение самому спецдепозитарию за прекращение фонда, в третью — вознаграждение управляющей компании и текущие расходы. И лишь в четвертую очередь оставшиеся средства пропорционально распределяются между владельцами инвестиционных паев.
В документе особо подчеркивается: даже если ПИФ прекращается, это не отменяет обязанности по выплате дохода от доверительного управления, если право на него возникло до истечения срока приема требований кредиторов. Такие выплаты относятся к первой очереди. После завершения всех расчетов и погашения инвестиционных паев специализированный депозитарий составляет отчет о прекращении фонда по форме, утвержденной Указанием Банка России № 7022-У, и направляет уведомление в регулятор.