К концу сессии в среду, 4 февраля, российский рынок акций растерял утренний позитив, а Индекс МосБиржи опустился до 2774 пунктов, просев на 0,4% после попыток роста выше 2800.
Основной причиной охлаждения стали отсутствие конкретных новостей из Абу-Даби, где сегодня стартовал новый раунд трехсторонних переговоров России, США и Украины. Инвесторы заняли выжидательную позицию: официальные лица ограничились лишь общими комментариями, не раскрывая деталей переговоров.
На рынке заметна переоценка перспектив дальнейшего смягчения политики ЦБ РФ: свежий бюллетень Банка России указывает на сохраняющиеся инфляционные риски — влияние январского повышения налогов и устойчиво высокие инфляционные ожидания. Все это повышает вероятность паузы в снижении ставки на ближайшем заседании.
В сегодняшней сессии среди акций первого эшелона выделились бумаги ВТБ (+1,8%) которые продолжили уверенно дорожать на фоне позитива вокруг финансовых результатов и ожиданий по дивидендам.
Также в лидерах роста сегодня: «Сегежа» (+1,88%), ПИК (+1,41%), «Новатэк» (+1,38%), «РусГидро» (+1,29%), «Совкомфлот» (+1,02%), ВК (+0,80%), «Мечел» (+0,69%), «Самолет» (+0,66%), БСП (+0,61%).
Хуже рынка торговались: «Норникель» (-3,08%), «М.Видео» (-2,42%), «Русал» (-2,35%), «Эн+ Груп» (-2,27%), «Селигдар» (-2,01%), Московская биржа (-1,99%), ТГК-1 (-1,93%), «Интер РАО» (-1,60%), «Инарктика» (-1,21%), ОГК-2 (-1,16%).
Технический анализ
Индекс МосБиржи
На дневном графике Индекс МосБиржи скорректировался вниз после неудачной попытки закрепиться выше сопротивления на 2800 пунктах. В ближайшие сессии возможен ретест этого уровня при условии, что Индекс удержится выше локальной поддержки на 2750, где также проходит 200-дневная скользящая средняя. С учетом динамики последнего года, когда отсутствие выраженного позитива по геополитике как правило приводило к фиксации прибыли, российский рынок остается уязвимым к дальнейшей коррекции. В таком сценарии следующим уровнем поддержки выступает зона 2700 пунктов.
Слабость в ИИ-секторе давит на американский рынок
Американский рынок акций в среду демонстрирует смешанную динамику: Dow Jones прибавляет 0,7%, тогда как S&P 500 корректируется на 0,3%, а Nasdaq теряет до 0,8%. Волатильность сохраняется на фоне продолжающейся переоценки перспектив искусственного интеллекта и нового витка квартальных отчетов. Слабость технологического сектора вновь выходит на первый план: Nvidia под давлением, а Advanced Micro Devices, несмотря на сильный квартал, провалилась почти на 15% — рынок разочарован прогнозом по продажам в ИИ-сегменте, что ставит под сомнение способность AMD догнать Nvidia в гонке за лидерство в чипах для ИИ.
Инвесторы уходят из крупных технологических компаний в защитные или стоимостные бумаги, а внимание к отчетам гигантов вроде Alphabet и Amazon остается крайне высоким. Участники рынка ищут новые драйверы, которые подтвердили бы устойчивый спрос на ИИ-решения ― иначе даже сильная отчетность становится недостаточным фактором роста.
Корпоративный позитив наблюдается в фармацевтике: акции Eli Lilly взлетели почти на 10% после публикации агрессивного прогноза по продажам на 2026 год ― компания рассчитывает на стабильный рост бизнеса и расширение линейки лекарств для борьбы с ожирением. Успехам Lilly способствует и просадка конкурента, датской компании Novo Nordisk, котировки которой теряют более 4% второй день подряд на фоне снижения прогнозов по выручке из-за конкуренции и регулирования.
Макроэкономический фон сохраняет настороженность: данные ADP по рынку труда вышли слабыми (22 тыс. новых рабочих мест против ожиданий в 45 тыс.), а из-за последствий правительственного шатдауна инвесторы пока лишены своевременной официальной статистики по занятости, что усиливает внимание к частным оценкам.
Инвесторам, заинтересованным в глобальной диверсификации на волатильных рынках, рекомендуем обратить внимание на нашу стратегию — «Global. И целого мира мало».
Магомед Магомедов, аналитик ФГ «Финам»