DeFi все чаще сравнивают с традиционными банками. Как работают блокчейн-платежи и почему традиционные банки не могут реализовать преимущества в своей модели
За последние годы DeFi-протоколы превратились в полноценную инфраструктуру для расчетов, кредитования и управления ликвидностью, предложив ряд структурных преимуществ: прямое владение активами, снижение транзакционных издержек и прозрачные правила работы с капиталом.
Почему традиционные банки до сих пор не смогли реализовать преимущества DeFi в своей модели — и смогут ли они это сделать в принципе?
В чем различие архитектур
Различия между традиционными банками (JP Morgan), необанками (Revolut) и только зарождающимися DeFi-банковскими моделями лежат именно в архитектуре работы с капиталом, а не в интерфейсе или скорости операций.
1. Владение активами и модель баланса
В традиционном банкинге средства клиентов отражаются в пассивах банка. Депозит — это обязательство финансового института, а не актив клиента в прямом смысле. Эти средства используются в модели частичного резервирования для кредитования и генерации процентной маржи
Необанки не меняют эту логику. В большинстве случаев они являются интерфейсом над балансом банка-партнера и наследуют все ключевые ограничения.
DeFi-модель (DefiBank) принципиально отличаются. Пользователь сохраняет прямое владение активом (self-custody), а протокол лишь задает правила взаимодействия. Исчезает фундаментальный разрыв между «деньгами» и «обещанием денег», на котором построена классическая банковская система.
2. Платежная инфраструктура и издержки
Традиционный банкинг опирается на карточные сети и процессинг с издержками 2–3% на транзакцию.
Необанки оптимизируют пользовательский опыт, но не саму инфраструктуру. Их доход по-прежнему формируется за счет обслуживания платежей и комиссий инфраструктурных провайдеров.
В DeFi-подходе расчеты происходят напрямую между кошельками.Объем операций в стейблкоинах в отдельные периоды уже превышает показатели традиционных платежных сетей Visa и Mastercard по количеству транзакций, а себестоимость таких переводов остается существенно ниже. Это не просто удешевление платежей, а смена слоя всей платежной логики.
3. Доход и инвестиции
Традиционные банки зарабатывают на процентной марже и комиссионных услугах, жестко разделяя платежные, депозитные и инвестиционные продукты.
Необанки часто объединяют торговлю активами, инвестиционные сервисы и платежи в одном приложении. Однако расширенный функционал нередко сопровождается дополнительными комиссиями и менее выгодными условиями исполнения.
DeFi-модели формируют доход через сбор комиссий, минимизируя издержки исполнения. Именно комиссии и объемы использования протоколов сегодня являются ключевыми метриками устойчивости DeFi-проектов.
4. Доступ к капиталу
Традиционный банкинг основан на кредитных рейтингах и централизованном скоринге.
Необанкам в большинстве случаев сложно масштабировать кредитные продукты из-за отсутствия полноценной банковской лицензии.
DeFi-подход оценивает заемщика по фактической финансовой активности — данным блокчейна, владению цифровыми активами и внешним данным, которые могут поступать из банковских выписок, проверяемым криптографически.
Это позволяет оценивать платежеспособность даже у тех, кто не имеет классической кредитной истории.
Что ожидать дальше
Следующий этап развития финансовой экосистемы начнется не с трансформации традиционных банков, а с сближения необанковского пользовательского опыта и ончейн-инфраструктуры. Модели, в которых удобство Web2 сочетается с self-custody и прозрачными ончейн-операциями, формируют параллельный финансовый слой — не встроенный в классический банкинг, а существующий рядом с ним.
Именно в этом сегменте сегодня сосредоточены ключевые инновации, тогда как традиционные банки все чаще оказываются в роли догоняющих.