«Куда бедному крестьянину податься?»
План ЦБ предусматривает обязательное предоставление клиентами крупных банков возможностей работы с цифровым рублём начиная с 1 сентября 2026 года. Несмотря на это, процесс его внедрения остаётся довольно противоречивым, о чём свидетельствуют активные и острые дискуссии среди банковских руководителей. Например, глава Сбербанка недавно публично выразил сомнения относительно целесообразности введения цифрового рубля в России, считая, что внутри страны перспективы этого инструмента отсутствуют, тогда как его потенциал лежит преимущественно в сфере трансграничных расчётов. Между тем глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина подчёркивает, что ключевой потенциал цифрового рубля заключается вовсе не в розничных платёжных операциях, а в проведении внешнеэкономической деятельности и автоматизации расчётов посредством смарт-контрактов.
Возникает закономерный вопрос: кто же из двух финансовых лидеров ближе к истине в своём видении будущего цифрового рубля? Предстоит разобраться, когда цифровая валюта займёт достойное место в повседневной практике граждан и предприятий, войдёт в привычные банковские мобильные приложения, учитывая пикантность всей нынешней ситуации: расходы на внедрение технологии понесут (и уже несут) сами коммерческие банки, причём средняя сумма расходов даже для небольших игроков финансового сектора достигает примерно 80—120 млн рублей.
Куда двигаться коммерческому банку в подобной ситуации? Ответ подсказывает знаменитая фраза из советского кинофильма «Чапаев»: «Куда бедному крестьянину податься?» Этот образный мем становится актуальным применительно к нынешним реалиям банковской сферы, сталкивающейся с необходимым выбором в условиях отсутствия ясности и перспектив.
Чтобы пролить свет на положение вещей, мы обратились к эксперту, кандидату физико-математических наук Тимуру Аитову, председателю Комиссии по финансовой безопасности Совета Торгово-промышленной палаты России по финансовому рынку и инвестициям, руководителю Центра компетенций «Цифровизация финансовых технологий».
- Итак, какое решение предложите «бедному крестьянину» из поговорки? Инвестировать 100 млн рублей и столкнуться с невозможностью вернуть вложенное? Или сразу отвергнуть идею ЦР? Пока кажется, что банки официально отказываются высказывать подобные опасения вслух, но в приватных беседах такие мнения периодически звучат.
Легкой жизни банкам никто никогда и не обещал. Вся повестка про цифровые рубли и цифровую валюту CBDC совсем не про интересы банков — хотя и «вбросил» её Банк международных расчётов из Базеля (Bank for International Settlements (BIS)). Ключевая цель появления валют CBDC (Central Bank Digital Currency) в другом — это трансформация денежных систем (ДС) стран-участниц проекта, число которых определили национальные банки — акционеры BIS. Все ДС стран-участниц в ходе проекта должны быть трансформированы.
Именно отсюда возникает очевидный парадокс: почему-то наши российские эксперты предпочитают избегать разговора о предстоящих изменениях национальной денежной системы, сосредоточившись исключительно на проекте цифрового рубля? Логичнее было бы начать обсуждение именно с глобальных изменений, затрагивающих основы всей системы.
Трансформации ДС обсуждалась ранее — как только впервые и появилась вся эта история с цифровым рублём в РФ. Но после того, как коммерческим банкам стало ясно, что эмитентом цифрового рубля окажется исключительно ЦБ (выбран был так называемый «вариант d»), а банкам достанутся лишь посреднические функции по его обслуживанию, банки потеряли к теме интерес и просто стали говорить, что цифровой рубль стране не нужен вообще. Это мы наблюдаем и сегодня. С начала ситуация была прямо противоположной — банки рьяно бросились в пилот, активно участвовали в дискуссиях — очевидно, опасаясь оказаться отстающими. Сегодня наступил момент истины — роль банков в проекте ЦР ограничена посредничеством, увы. Хотя в рамках этого нового статуса банки, тем не менее, имеют возможности неплохо зарабатывать, предлагая клиентам новые сервисы, например, такие как интеграция функционала цифрового рубля в собственные мобильные приложения, разработка и реализация смарт-контрактов и прочие дополнительные услуги.
- Очевидно, инициатива по изменению ДС задела интересы банковского сообщества весьма серьёзно. А что именно включает в себя эта запланированная трансформация денежной системы при введении цифрового рубля?
Переход будет означать, что в денежной системе РФ (как и в любой стране из числа участниц проекта CBDC), в обращении начнут вращаться валюты, эмитируемые только центральными (национальными) банками. Коммерческие банки, как игроки рынка, потеряют право эмиссии частных валют и останутся финансовыми посредниками. Они смогут использовать валюту центрального банка для выдачи кредитов только в том случае, если реально привлекают её с рынка — на тех или иных условиях. Банк, получивший порцию валюты, сможет выдавать кредиты клиентам именно из этой порции. Напомню, сегодня это не так, а когда банки выдают кредиты своим клиентам, то выданных денег оказывается гораздо больше, чем фактически есть у банка на корсчетах в ЦБ. Банки, по сути, занимаются эмиссией. Именно по этой простой причине Сбербанк и другие банки — активно возражают против проекта с цифровым рублём — они не лукавят и цифровой рубль им действительно не нужен. Любопытно, что вся эта негативная реакция и «отторжение» ЦР — которое мы наблюдаем в публичных дискуссиях, пришло с некоторым «лагом» — запаздыванием: такое впечатление, что банки постепенно «доходили» до осознания того, что ЦР — это лишь средство для расчётов, но никак не для выдачи кредитов.
- Звучала ли в публичном пространстве какая-то новая инициатива со стороны банков по альтернативному решению вопроса эмиссии, удовлетворяющая интересы обеих сторон — коммерческих банков и регулятора?
Да, недавно со стороны одного крупного коммерческого банка прозвучали предложения эмитировать вообще два разных цифровых рубля в стране: один, что называется, «классический вариант», который продвигает сегодня ЦБ (и которым ЦБ собирается закрывать смарт-контракты, следить за госрасходами и так далее). А другой — это «токенизированный» привычный безналичный рубль, который банки смогут выпускать и без какой-либо помощи ЦБ. Это будет цифровой российский стейблкоин банкиров. Пока ЦБ никак не комментирует эту инициативу, хотя она коррелирует с инициативами Дональда Трампа по полному запрету цифрового доллара в Америке и эмиссии там долларовых стейблкоинов под контролем ФРС.
- Какова ваша личная оценка планов по реформированию национальной денежной системы России в духе рекомендаций BIS?
Одноуровневая модель закрепит и стабилизирует денежную систему любой страны, удешевит управление денежной массой, облегчит и контроль за ней. Платежи в одноуровневой системе упростятся, ускорятся, станут дешевле для потребителей сервисов платежей и переводов. Что ещё важно? Совершенствование внутренней системы наличного и безналичного денежного обращения облегчает решение вопросов дедолларизации любой экономики в любой стране. Доллару, возможно, придётся лишиться главенствующей роли в мировой системе взаиморасчетов.
- Тем не менее некоторые эксперты утверждают, что даже с такими изменениями доллары сохранят своё доминирующее положение в мировых финансах. Вы согласны с таким мнением?
Безусловно, существующая доминирующая роль доллара вряд ли исчезнет мгновенно. В теориях динамики сложных систем есть понятие «аттрактор» — это точка устойчивого равновесия, притягивающая состояние сложной самоорганизующейся системы. Доллар играет роль именно такого аттрактора, способного удерживать внимание и доверие инвесторов. Для смены такого устойчивого состояния необходимы значительные усилия. Если предпринятые меры окажутся недостаточными, система снова вернётся к исходному устойчивому состоянию — господству доллара.
- Какие позитивные эффекты уже в нашей стране следует ожидать от предстоящей реформы национальной денежной системы?
Упорядочение денежного обращения ускорит и упростит переход платежей в режим реального времени (real time), чего сегодня нет. В большинстве случаев якобы «моментальная» оплата сервисов и товаров, которую мы наблюдаем, это фикция. Деньги в реальности доходят до адресата через несколько дней. Придёт и пора создания единого трансфертного платежного пространства, в котором каждый плательщик будет иметь возможность в реальном времени расплачиваться с любым контрагентом независимо от того, где тот находится и какой именно у него счёт. Отчасти созданный СБП (сервис быстрых платежей) уже решает эти задачи real time и в этом смысле перед нами один из компонентов будущей инфраструктуры. Тем не менее такой задачи в более общей постановке у российского регулятора в планах пока не просматривается.
- Многие обеспокоены вопросом конфиденциальности при переходе на цифровые валюты. Насколько оправданы эти страхи, и возможна ли конфиденциальность операций с цифровым рублём?
Страхи по поводу прозрачности операции излишни. Простейший путь сохранить конфиденциальность таков — поручить ведение цифровых кошельков частным операторам и законодательно закрепить обязанность сохранять тайну транзакций. Таким образом, проблема легко решается. Безналичные формы расчётов никогда не предполагают абсолютной секретности, за исключением специальных режимов вроде «цифровой наличности».
- Вы упомянули особый режим «цифровые наличные». Расскажите подробнее, что это такое?
Такой режим уникален и доступен только в системах цифрового рубля. Благодаря этому механизму можно организовать денежную систему, обеспечивающую проведение расчётов даже в условиях полного отключения связи. Обычные стейблкоины на это не способны. Данный режим позволяет проводить peer-to-peer переводы непосредственно между пользователями без привлечения посредников, будь то традиционные банки или любые другие третьи лица. Функционирование обеспечивается через взаимодействие мобильных устройств пользователей посредством протоколов NFC или Bluetooth. Пользовательские терминалы хранения электронных кошельков могут варьироваться от персональных компьютеров до смартфонов.
Такая форма цифрового рубля открывает широкие возможности для повышения доступности денежных услуг населению, позволяя оплачивать товары и услуги даже в зонах слабого или отсутствующего покрытия мобильной сети. Учитывая частые сбои сотовой связи, необходимость офлайновой версии электронного кошелька назрела давно. Офлайновый кошелек сделает использование ЦР суперудобным для населения. Это будет настоящий цифровой аналог обычных денег. Однако, увы — сегодня о подобных кошельках регулятор, если и упоминает, то крайне расплывчато, никакой конкретики и планов по их запуску нет. Более того, запуск оффлайн режима цифрового рубля по заявлению ЦБ передвинут на неопределённый срок. А давно пора заняться: мобильный интернет отключают уже частенько.
- Какие преимущества цифровизации оказывают положительное воздействие на международные расчёты?
Технология CBDC способна повысить скорость, надёжность и снизить стоимость международных расчетов. Возможно также создание замкнутого контура — для дружественных стран, где цифровой рубль может стать основой для создания независимой от санкций платежной инфраструктуры. Во времена СССР был похожий проект и успешно использовался — золотой переводной рубль СЭВ: для расчётов между дружественными странами Совета экономической взаимопомощи. Рубль СЭВ предполагал золотое содержание (0.987412 г чистого золота) и межстрановый клиринг.
- Несмотря на положительные ожидания, какие препятствия препятствуют развитию трансграничных расчётов с использованием цифрового рубля?
Сдерживает отсутствие единой международной технологической инфраструктуры — например, страны, входящие в БРИКС, используют разные технологические стандарты. Индия, к примеру, использует стандарты МПС, а российский блокчейн («мастерчейн») работает на отечественных стандартах (ГОСТ), всё это создаёт сложности для взаимодействия с системами других стран. SDN-санкции тоже пока не отменены.
- Какие настроения преобладают среди граждан в отношении цифрового рубля внутри страны? Есть ли факторы, снижающие привлекательность новой валюты для рядового россиянина?
Внедрение внутри России тормозится отсутствием внятных выгод для граждан, таких как привычный кэшбэк или процент по депозитам. Я уверен, ЦБ специально эти неприятные качества цифрового рубля озвучил — исключительно для того, чтобы избежать массового наплыва граждан по открытию счетов в цифровых рублях. ЦБ на самом деле не умеет работать с массовым сегментом, никогда не работал с сотнями тысяч счетов и, конечно, для него обслуживание граждан — это головная боль, которую безусловно, передаст кому-то из своих подрядчиков. Я бы сделал даже и комиссии для банков по платежам с ЦР нулевыми. Чтобы был полный аналог бумажным деньгам. Да, будут расходы на сопровождение. Но ведь и с бумажными деньгами они есть. ЦБ может себе позволить операционные расходы на сопровождение ЦР.
- Когда население сможет почувствовать все плюсы новой цифровой валюты?
Судя по оценкам консалтинговой фирмы KPMG, формирование развитой экосистемы цифровых валют центральных банков потребует порядка десяти лет. Разумеется, сроки различаются в зависимости от конкретной страны, и в некоторых регионах внедрение пройдёт быстрее. Можно предположить, что широкое применение цифрового рубля начнётся в ближайшие годы, хотя полная зрелость системы будет позднее.
Вот такое видение ситуации изложено ведущим специалистом в области цифровых финансовых технологий. Важно учитывать баланс интересов всех участников рынка, чтобы цифровая валюта стала удобным инструментом как для граждан, так и для государства.