«Арктическая энергетика сталкивается с особыми вызовами, которые требуют инновационных решений. Суровый климат и удалённость от централизованных энергосетей делают актуальным использование альтернативных способов энергоснабжения, в том числе генерации на основе возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Можно всерьёз рассматривать и токенизацию энергетической инфраструктуры, то есть создание цифровых финансовых активов (энерготокенов), обеспеченных денежными потоками от конкретного объекта энергоснабжения», — уверен эксперт ПОРА Сергей Никоноров, д.э.н., директор Центра исследования экономических проблем развития Арктики Экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова.
Проблемы энергетики в АЗРФ
Отсутствие централизованной энергетической инфраструктуры в изолированных населённых пунктах Арктической зоны России. Энергообеспечение происходит за счёт автономных источников на основе дизельного топлива, что приводит к сезонной неравномерности энергопотребления.
Сложность логистики в регионе: доставка топлива осуществляется преимущественно морским и внутренним водным транспортом в период навигации, который ограничен, в отдалённые населённые пункты — только по зимним дорогам автотранспортом или авиасообщением.
Устаревшее оборудование в энергетической системе Арктики, большие потери при передаче электроэнергии.
Неприспособленность энергооборудования к работе в суровых климатических условиях Арктики.
Перспективы
Токенизация может стать основой для новой модели государственно-частного партнёрства и привлечь дополнительные инвестиции в стратегические объекты энергетики.
Внедрение гибридных электростанций с использованием ВИЭ, например, с использованием накопителей энергии. Это позволит сэкономить на топливе и уменьшить выбросы от дизельных электростанций.
Использование технологий, адаптированных к арктическим условиям, например, двусторонних солнечных панелей, которые позволят использовать излучение, отражённое от снега, и делать работу СЭС прибыльной даже зимой.
Однако есть и сомнения в возможности полного перехода на ВИЭ в Арктической зоне: сложная логистика, экстремальный климат и высокая стоимость инфраструктуры делают такие проекты дорогостоящими.
Необходимые поправки в законодательство
Для юридической возможности и безопасности токенизации арктических энергопроектов в первую очередь необходимо создание чёткой нормативной базы, регулирующей процесс токенизации. Нужно решить, как токенизированные активы будут соотноситься с существующими системами учёта прав собственности.
Следует обеспечить интеграцию токенизированных активов с государственными реестрами. Также необходимо решить, как избежать создания токена на несуществующий объект и как не запутаться в правах собственности, если один и тот же актив будет токенизирован в разных блокчейн-системах.
Придётся внедрять механизмы проверки обеспеченности токенов реальными активами. А также разрабатывать защиту смарт-контрактов от мошенничества и отмывания. Также нужно внедрить стандарты кодирования и аудита контрактов, чтобы обеспечить безопасность и защиту данных.
Как защитить инвесторов
Для эффективного хеджирования специфических рисков Арктики и защиты розничных и институциональных инвесторов в рамках токенизированной инвестиционной модели можно использовать следующие подходы:
Страхование от природных катастроф. Оно покрывает убытки, вызванные природными катастрофами, такими как штормы и ледяные воздействия.
Использование прогнозных моделей. Продвинутые климатические модели помогают прогнозировать погодные условия и планировать операции.
Экологическое страхование. Полисы покрывают расходы на ликвидацию последствий экологических катастроф.
Инвестиции в экологически безопасные технологии. Они минимизируют риск разливов нефти и других загрязнений.
Фьючерсные и форвардные контракты. Их используют для фиксирования цены на нефть и газ, снижая риск ценовой волатильности.
Опционы. Их приобретают для защиты от неблагоприятных ценовых изменений.
Диверсификация инвестиционного портфеля.
Хеджирование рисков в арктических проектах требует комплексного подхода, включающего страхование, использование финансовых инструментов, внедрение передовых технологий и управление взаимодействием с местными сообществами.
Для каких типов энергообъектов наиболее оправдана токенизация
Для изолированных населённых пунктов актуальным считается использование альтернативных способов энергоснабжения, в том числе генерации на основе возобновляемых источников энергии (ВИЭ). При этом необходимо учитывать специфику региона и каждого проекта, в том числе географические, климатические и экономические условия.
Для обеспечения энергией объектов в Арктике может быть целесообразным применение смешанной генерации с использованием малых гидроэлектростанций. Также возможно использование комбинированных установок, которые включают разные технологии: ветер, солнце и дизель-генерацию.
Крупные поселения и города по-прежнему опираются на угольную тепло- и электроэнергию как наиболее надёжный вариант с учётом развитой инфраструктуры под данный тип топлива.
Для развития энергетической инфраструктуры Арктики в ближайшие 10–20 лет вероятным может быть внедрение ВИЭ в формате гибридных электростанций (дизтопливо и ВИЭ с использованием накопителей энергии).
Токенизация как катализатор «зеленого» перехода в Арктике
Да, это возможно, так как токенизированные активы позволяют рационально использовать ресурсы, повышать энергоэффективность и быть готовыми к климатической среде. Например, в 2026 году планируется реализация проекта токенизации энергетического объекта в Арктике, где денежные потоки от энергоснабжения будут преобразованы в энерготокены. Инвесторы, приобретающие эти токены, получат возможность участвовать в доходах от энергосервисного бизнеса.
Что касается механизмов, которые могут сделать ESG-повестку осязаемым финансовым активом для инвесторов, то можно рассмотреть привязанные токены, связанные со стоимостью актива, который они представляют. Такие токены повышают ликвидность и эффективность капитала для централизованных и децентрализованных торговых платформ.
Важно помнить, что работа с токенизированными активами связана с рисками, и перед инвестированием рекомендуется их внимательно просчитать.