16 октября прошло расширенное заседание комитета Ассоциации банков России по инвестиционным банковским продуктам. На заседании обсуждались подходы к организации вторичного рынка синдицированного кредитования, особенности использования соглашений о финансировании участия в кредите на вторичном рынке, платформа ВЭБ.РФ для передачи кредитного риска, потенциал использования биржевой инфраструктуры для организации вторичного рынка синдицированного кредита, использование кредитных ЦФА для вторичного обращения кредита.
Представители ВЭБ отметили, что часть кредитов, которые в рамках фабрики проектного финансирования были выданы в 2019 году, сейчас выходит из инвестиционного периода и входит в операционную стадию. И институт развития готов отдавать игрокам рынка сделки с таким риск-профилем, освобождая свой капитал для инвестиций в другие проекты на начальной стадии.
Для присоединения максимального количества внешних участников ВЭБ разрабатывает платформу и стандартную документацию для передачи кредитного риска по сделкам синдицированного кредитования, чтобы процесс подключения новых участников был максимально простым и удобным.
Все механизмы передачи прав требования по сделкам фабрики рыночным игрокам базируются на новом инструменте - соглашении о финансировании участия в кредите (СФУК). Он позволяет гибко настроить условия для взаимоотношений между внешним участником и кредитором и снизить юридические барьеры.
Представители Московской биржи предложили свою инфраструктуру для запуска вторичного рынка синдицированных кредитов.
Участники дискуссии отметили, что для развития вторичного рынка кредитования необходимо учесть специфику СФУК в нормативах Банка России, сформулировать ключевые условия для признания прав по СФУК высоколиквидным активам, разработать и согласовать с Банком России типовую форму СФУК, отвечающую ключевым условиям, связанным с нормативами и рефинансированием.
Стандартная документация для внешнего участия в синдицированных кредитах фабрики проектного финансирования будет разрабатываться совместно с комитетом Ассоциации банков России по инвестиционным банковским продуктам.
Еще одним важным вопросом развития вторичного рынка синдицированного кредитования является диверсификация участников. В настоящее время такие институциональные игроки как страховые компании, управляющие компании инвестиционных фондов и пенсионные фонды фактически не могут участвовать в СФУК.