Финансовые рынки Аргентины отреагировали оживлением на победу партии Милея на промежуточных парламентских выборах: курс песо вырос на 4%, а базовый фондовый индекс Merval — на 22 %, передает WSJ. Победа на выборах вызвала облегчение у инвесторов, как в Аргентине, так и на Уолл-стрит, — США наверняка окажут помощь, направленную на стабилизацию финансов страны
Победа партии президента Аргентины Хавьера Милея La Libertad Avanza («Свобода наступает») на промежуточных выборах вызвала облегчение у инвесторов: аргентинское песо выросло на 4% по отношению к доллару, а базовый фондовый индекс Merval — на 22%, пишет The Wall Street Journal. Гособлигации, номинированные в долларах США и подлежащие погашению в 2046 году, подорожали на $0,11 и торгуются примерно по $0,67.
Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды получили выгоду от роста облигаций и готовы к еще большей прибыли, если Милей воплотит в жизнь свои планы по оздоровлению экономики Аргентины, пишет WSJ. Теперь более вероятно, что США окажут финансовую помощь, направленную на стабилизацию финансов страны, что может помочь Аргентине укрепить свои сокращающиеся валютные резервы, необходимые для выплат по внешнему долгу в 2026 году, отмечает издание.
Собеседники WSJ, знакомые с ситуацией, говорят, что пока неясно, как США могут завершить оказание поддержки в виде валютного свопа на $20 млрд и отдельного частного долгового обязательства на $20 млрд. По их словам, сейчас обсуждается, какое обеспечение со стороны Аргентины можно использовать, чтобы защитить американских налогоплательщиков от убытков. Источники сообщили, что за последние недели США купили песо на сумму более $1 млрд, чтобы поддержать валюту, тем самым напрямую связав американских налогоплательщиков с судьбой второй по величине экономики Южной Америки.
Банки Уолл-стрит, в том числе JPMorgan, Citigroup и Santander, помогли организовать интервенции для поддержки песо, сообщили собеседники газеты. Администрация Трампа обратилась к JPMorgan, Bank of America и другим крупным банкам США с просьбой создать кредитную линию на $20 млрд. Газета направила запрос представителю Министерства финансов США.
По данным Morningstar Direct, на 24 октября американские паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды владели суверенным долгом Аргентины на сумму около $5 млрд. Среди крупнейших владельцев — Pimco, Fidelity и BlackRock. Аргентинскими активами торгуют также хедж-фонды. Высокая доходность и волатильность рынка привлекают тех, кто готов рисковать ради получения большой прибыли, а относительно крупные рынки Аргентины по сравнению с другими развивающимися странами упрощают вход и выход из крупных позиций.
«Глобальные инвесторы, вероятно, увеличат свои вложения, и это должно привести к устойчивому и значительному росту в ближайшие дни, недели, а может быть, и до конца года», — говорит Тьерри Лароз, управляющий долговым портфелем развивающихся рынков в Vontobel. Лароз сообщил, что его компания покупала аргентинские песо и облигации, номинированные в долларах, в преддверии выборов. «Риск высок, но и потенциальная выгода тоже», — считает Серхи Ланау, директор по глобальной стратегии в области экономики и финансов в Oxford Economics.
Некоторые инвесторы по итогам выборов предположили, что они могут позволить Аргентине вернуться на мировые рынки и самостоятельно брать кредиты в 2026 году. «Конечно, существует риск того, что аргентинские политики решат, что сочетание политической победы Милея и поддержки США позволит им продолжать проводить политику сильного песо, даже несмотря на то, что у Аргентины нет внешнего баланса, который мог бы это поддержать», — сказал Брэд Сетсер, старший научный сотрудник Совета по международным отношениям.
Государственные облигации Аргентины, номинированные в долларах США, скорее всего, принесут доход, если США предоставят финансовую помощь или если Аргентина вернется на рынок облигаций отмечает WSJ. На минувшей неделе администрация Милея заявила о выкупе суверенных облигаций в рамках программы обмена долговых обязательств, управляемой JPMorgan Chase. Министерство финансов США объявило о планах обменять $20 млрд на песо; для финансирования обмена будет использован Фонд стабилизации валютных курсов.