Коэффициент здоровья отрасли стального строительства (КЗО), рассчитываемый экспертами EVRAZ STEEL, свидетельствует об устойчивом снижении активности в России. Если во втором квартале 2025 года КЗО снизился до 75,7%, то по итогам третьего он составил уже 69,8%. Это коррелирует с динамикой деловой активности в стране. В сентябре коэффициент в РФ впервые с февраля 2025 года прибавил 0,5 п. п. к августу благодаря небольшому оживлению после летнего сезона. Тем не менее, текущий уровень КЗО примерно на 16% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Объём реализации инфраструктурных проектов падает. По данным сервиса поиска и подбора фасонного проката STEEL RADAR, конечный спрос на двутавр в третьем квартале 2025 года оказался на 20% ниже год к году. Объём рынка двутавровой балки в России в 2025 году EVRAZ STEEL оценивает в 1,2 млн тонн против 1,3 млн тонн в 2024 году. Металлопотребление в отрасли сокращается, так как крупные игроки, включая нефтегазовую и металлургическую сферы, откладывают реализацию крупных инвестиционных проектов. Вместе с тем улучшения заметны в некоторых отдельных сегментах. Например, в первом полугодии был зафиксирован рекордный для России рост по вводу складских площадей. Также растёт использование металлоконструкций для расширения мощностей горно-обогатительных комбинатов в цветной металлурги, и особенно в золотодобыче в связи с резким ростом мировых цен.
С точки зрения интенсивности строительства инфраструктурных и крупных промышленных объектов, в СЗФО, ДВФО, СФО количество проектов в активной стадии значительно выше, нежели в ЦФО, ЮФО, ПФО и УФО. В первую очередь в группе регионов с более высокими показателями активность обеспечивается за счёт строительства объектов горнодобывающих предприятий и «мегапроектов» вроде Балтийского ГХК. Картина по регионам выглядит особенно показательной на данных STEEL RADAR о складских остатках. Ключевые c точки зрения потребления балки регионы — Центр и Урал — подошли к сентябрю с запасами, более чем на 50% превышающими объёмы на конец 2024 года. Они были сформированы на ожиданиях трейдеров и торговых домов производителей, но конечный спрос сократился сильнее, что отразилось на увеличении складских запасов. Таким образом, фактические отгрузки производителей были ориентированы не на текущий спрос, а на оптимистичные прогнозы и существующие контракты. Тем не менее, в октябре запасы двутавра по стране начали снижаться: за месяц ожидается их сокращение на 5%.
Согласно опросу Ассоциации стального строительства среди более 100 предприятий, 60% из них заявляют об уменьшении загрузки заводов металлоконструкций и ожиданиях дальнейшего снижения спроса на свою продукцию в ближайшей перспективе.
Эксперты EVRAZ STEEL отмечают снижение КЗО и для отрасли в странах СНГ – с 79,4% во втором квартале до 74,4% в третьем. Условия в разных странах заметно отличаются, однако в инфраструктурные проекты стран региона также инвестируют российские игроки, на которых оказывает давление высокая ключевая ставка ЦБ РФ.
«Традиционно в четвёртом квартале компании активизируются, осваивая оставшиеся бюджетные лимиты. Однако в этом году тенденция может измениться: предприятия предпочитают сохранять резервы. В отрасли стального строительства, как и в промышленности в целом, дефицит заёмного финансирования будет способствовать постепенному снижению загрузки мощностей. Ряд отраслей, например, металлургия, инициирует только те инвестиции, которые необходимы для поддержания непрерывного цикла производства. Пока мы не видим факторов, которые бы работали на изменение тренда», – отмечает директор по развитию рыночного спроса ЕВРАЗа Дмитрий Еремеев.