В пятницу, 26 сентября, мировые рынки показывают разнонаправленные движения ключевых индексов с преобладанием негативных изменений. Последние заявления Трампа про возможное введение пошлин на импорт фармацевтических препаратов, тяжелых грузовиков и мебели показывают, что его тарифная война с торговыми партнерами США все еще далека до завершения.
Накануне торги в США завершились падением основных фондовых индексов в пределах 0,4-0,5%. Рынок отступил, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по экономике страны ослабили надежды на более глубокое снижение ставки ФРС. Число заявок на пособие по безработице за неделю упало до 218 тыс., что подчеркнуло устойчивость рынка труда, в то время как оценка роста ВВП во втором квартале была резко повышена до 3,8% в годовом исчислении благодаря высоким потребительским расходам и инвестициям в бизнес.
Инвесторы по-прежнему ожидают снижения ставки ФРС на четверть пункта в октябре, однако ожидания общего смягчения ставки в этом году снизились до 39 б.п. с примерно 43 б.п. ранее на этой неделе. Внимание приковано к сегодняшней публикации отчета по индексу расходов на личное потребление (PCE Index), предпочтительного показателя инфляции для Федрезерва.
Акции компании Intel продолжили рост после появления информации, что компания обратилась к Apple по поводу потенциальных инвестиций. Вчера акции производителя чипов выросли еще на 8,87%. При этом акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», повысились в цене на 1,81%. Акции IBM поднялись на 5,20% после того, как банк HSBC объявил об успешном завершении первого в мире квантово-алгоритмического торгового испытания с использованием квантовых вычислительных технологий IBM. Акции Lithium Americas продолжили ралли на фоне сообщений о том, что правительство США ведет переговоры о приобретении в компании доли в 10%. В четверг они выросли еще на 22,63% после взлета на 95,77% накануне.
Акции CarMax упали на 20,07%, поскольку прибыль розничного продавца подержанных автомобилей за второй финансовый квартал значительно не оправдала ожиданий, при этом выручка и прибыль снизились на фоне сложных рыночных условий. Компания Jabil Circuit успешно отчиталась за четвертый квартал финансового года, превзойдя ожидания аналитиков с прибылью на акцию в размере $3,29 по сравнению с прогнозируемыми $2,90. Доход достиг $8,3 миллиарда, значительно превысив ожидаемые $7,55 миллиарда. Несмотря на эти сильные финансовые результаты, акции Jabil упали на 5,69%.
Акции Freeport-McMoRan продолжили снижение и в четверг потеряли еще 6,19% после того, как накануне рухнули на 16,95% на фоне объявления форс-мажора вследствие аварии на крупнейшем добывающем активе компании в Индонезии. Акции компании Oracle потеряли 5,55% после того, как Rothschild Redburn начал освещение ее акций с рейтингом «Продавать». Акции Tesla упали на 4,38% на фоне информации о снижении в августе доли компании в продажах автомобилей на рынке ЕС с 2% годом ранее до 1,2%, притом что общие продажи автомобилей в ЕС выросли в августе на 5,3%, а регистрации аккумуляторных электромобилей увеличились на 30,2%.
Сегодня, по состоянию на 11:00 мск, фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0,15%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повышается на 0,5 б.п. до уровня 4,179%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в ноябре стабилен на уровне $69,45 за баррель. Декабрьский фьючерс на золото показывает рост на 0,16% до $3777,10 за тройскую унцию.
На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона доминирует негативная динамика. Австралийский ASX повысился на 0,17%. Индийский BSE Sensex теряет около 0,65%. Южнокорейский KOSPI обвалился на 2,45%. Японский Nikkei 225 опустился на 0,80%. Гонконгский Hang Seng упал на 1,33%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 потерял 0,95%.
Акции производителей региона оказались под давлением после того, как президент США Дональд Трамп в четверг предложил ввести 100% пошлину на брендовые фармацевтические препараты, не произведенные в США, 25% пошлину на тяжелые грузовики и пошлины до 50% на мебель. Кроме того, стало известно, что ЕС планирует ввести пошлины на импорт китайской стали в размере от 25% до 50%.
На торгах в Гонконге в лидерах падения оказались акции Xiaomi (-8,07%), SMIC (-5,01%), BYD Electronic (-4,87%), Alibaba Health (-4,61%) и Jd Health (-4,30%). Лучшую динамику показали акции Hang Seng Bank (+3,23%), Haidilao (+2,71%), China Mengniu Dairy (+2,87%), Galaxy Entertainment (+1,59%) и Pop Mart (+1,60%).
Европейские индексы в начале торгов в пятницу преимущественно повышаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 прибавляет около 0,4%. В лидерах роста в начале дня оказались акции британских компаний Kingspan (+8,41%) и InterContinental (+3,05%), шведских Afry (+3,99%) и Volvo (+2,92%), французских Alstom (+3,32%) и Alten (+2,93%). Среди падающих бумаг выделяются акции французской Teleperformance (-3,75%), шведской Swedish Orphan Biovitrum (-3,61%), швейцарской VAT Group (-3,18%) и финской Orion (-2,23%).
Российский рынок акций в пятницу продолжил снижение. По состоянию на 11:30 мск индексы МосБиржи и РТС теряют по 0,69% по отношению к уровням закрытия дневной сессии четверга. Возобновлению покупок мешают сохранение геополитической напряженности, перспективы увеличения НДС и заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что регулятор может взять паузу в снижении ставки.
Большая часть бумаг, входящих в индексы, показывает снижение относительно цен вечерних торгов. Акции ВТБ теряют 1,49% после того, как банк отчитался о снижении прибыли по МСФО за первые 8 месяцев 2025 г. на 3,2%, до 327,6 млрд руб. Чистая прибыль в августе сократилась на 41,1% (г/г) и составила 23,9 млрд руб.
Наибольшее снижение в составе индексов также показывают бумаги «Хэдхантера» (-8,04%), «ЭН+» (-1,99%), ЮГК (-1,61%) и Группы «Позитив» (-1,50%). Положительную динамику удается сохранять акциям «Алросы» (+0,64%), МТС (+0,61%), «Ренессанс Страхование» (+0,47%), «Татнфти» а.о. (+0,40%) и «Норникеля» (+0,30%).
Техническая картина Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи остается в широком торговом диапазоне между уровнем поддержки в районе 2600 и уровнем сопротивления чуть выше 3000 пунктов. Выход за нижнюю границу пока не выглядит очень вероятным. О возможном усилении поддержки может говорить RSI, который близок к зоне перепроданности.
S&P 500
Индекс S&P 500 остается в границах восходящего канала. Он отступает вниз после того, как коснулся рекордной отметки в районе 6700 пунктов, где встретил сопротивление. Ближайший уровень поддержки находится вблизи 6550 пунктов. Более серьезный уровень поддержки сформирован около 6150 пунктов. Он находится достаточно далеко, но может стать целью снижения в том случае, если индекс начнет серьезную коррекцию.
STOXX Europe 600
Индекс STOXX 600 остается зажатым между уровнем сопротивления, который сформировался в районе исторического максимума около 565 пунктов и долгосрочным уровнем поддержки, который сохраняется около значения 530 пунктов. Сейчас индекс консолидируется между значениями 550 и 560 пунктов.
CSI 300
Индексу CSI 300 удалось сломать уровень сопротивления в районе 4530, который сформировался еще в июле 2022 г. Следующий уровень сопротивления в районе 4670 пунктов появился годом ранее, в июле 2021 г. Если и он не устоит, то для индекса откроется путь до 5000. Уровень поддержки сохраняется в районе выше 4200 пунктов.
Алексей Калачев,
аналитик ФГ «Финам»