Подкомитет по внутреннему контролю управляющих компаний Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) провел заседание во вторник, 9 сентября 2025 года. Ключевой темой мероприятия стала проблематика присоединения финансовых организаций к Кодексу ответственного инвестирования, который был опубликован Банком России в июле текущего года. Участники обсудили практические аспекты внедрения принципов документа и его влияние на интересы клиентов.
Рекомендательный характер Кодекса и процедура информирования
Повестка заседания была сформирована вокруг документа, носящего рекомендательный характер для институциональных инвесторов. Согласно письму Банка России, направленному в НАУФОР, финансовым организациям рекомендуется ежегодно информировать регулятора о статусе внедрения принципов ответственного инвестирования в свою деятельность. Для целей такого информирования ЦБ рекомендует использовать специальную форму уведомления, что формирует для участников рынка определенные процедурные рамки.
Оценка влияния на клиентов и выявление трудоемких аспектов
Члены подкомитета в ходе дискуссии провели детальную оценку влияния данной инициативы на интересы клиентов-учредителей доверительного управления. Особое внимание было уделено анализу практической реализации заложенных в кодексе принципов. В рамках обсуждения была выявлена наиболее сложная с точки зрения трудозатрат и реализации задача, связанная с принципом координации и взаимодействия институциональных инвесторов.
Проблема координации инвесторов и необходимость регулирования
Как пояснила председатель подкомитета, заместитель генерального директора — контролер АО "УК "СПУТНИК — УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" Людмила Баранова, механизм такого объединения в настоящее время не урегулирован. Если реализация принципа будет предполагать создание специализированной организации-агента, оказывающей соответствующие услуги, то ее деятельность, в целях соблюдения интересов учредителей управления, потребует четкого нормативного регулирования. По мнению эксперта, должны быть установлены конкретные требования к деловой репутации и профессиональной квалификации такого агента, а также к управлению конфликтом интересов и раскрытию информации.
Дополнительные вопросы повестки дня
Помимо основной темы, участники заседания рассмотрели ряд других актуальных вопросов, связанных с деятельностью управляющих компаний. В поле зрения подкомитета попали ожидаемые изменения законодательства в части требований по организации и осуществлению внутреннего контроля. Также были обсуждены новые подходы к раскрытию информации, что является неотъемлемой частью повышения прозрачности и защиты прав инвесторов на финансовом рынке.
Заключение
Проведенное заседание подкомитета НАУФОР позволило экспертам отрасли сформулировать ключевые вызовы, связанные с внедрением рекомендаций Банка России. Выявленные сложности, в частности отсутствие проработанного механизма координации инвесторов, указывают на необходимость дальнейшего диалога между профессиональным сообществом и регулятором для выработки практичных и эффективных решений, обеспечивающих баланс между развитием ответственных инвестиций и защитой интересов клиентов.
Элеонора Ширинова
Специально для Информационного портала "Все о саморегулировании" (Все о SRO)
www.all-sro.ru