S&P 500: рекорды скоро могут закончиться

S&P 500 вырос примерно на 45 б.п., в то время как равновесный индекс RSP по итогам дня снизился почти на 40 б.п. Это был не самый лучший день для большей части рынка, хотя, глядя на заголовки, этого и не скажешь.

Меня несколько раз спрашивали на выходных и вчера, когда наступит разворот, и мой ответ каждый раз был одинаковым - думаю, мы уже на месте. Значительный объем ликвидности был изъят из резервных балансов, и мы видим, что это давление проявляется и на рынках однодневного репо.

На данный момент на рынке не наблюдается никакого эффекта сдерживания. Между тем, реализованная волатильность остается на очень низком уровне, хотя дисперсия довольно высока.

Волатильность составляющих S&P 500 вчера была выше, что кажется странным, хотя VIX также был выше - что также необычно, учитывая, что S&P 500 закончил день ростом.

S&P 500 Constituent Volatility Index-Daily Chart

9-дневная реализованная волатильность за день выросла с мизерных 4,89 до 4,95.

В то же время 3-месячная реализованная волатильность упала до 8,65.

Нет ни одного индикатора, который мог бы сказать нам, что рынок достиг вершины, но когда вы объединяете несколько из них вместе и принимаете во внимание, насколько переоценен индекс и многие из его акций, а также ликвидность, которая уже истощилась, вы понимаете, что для разворота не нужна конкретная причина, а просто музыка остановилась.

Оригинальный пост

Китай снизил целевой показатель роста производства металлов — вот почему

От Investing.co...

29 сент. 2025 г.

Китай сокращает импорт газа 11 месяцев подряд — Bloomberg

От Investing.co...

29 сент. 2025 г.

Золото обновило рекорд, превысив $3 800 за унцию

От Investing.co...

29 сент. 2025 г.

ЕС в конце октября примет решение по замороженным активам России — Politico

От sMart-lab.ru