В четверг, 18 сентября, на мировых фондовых площадках наблюдаются смешанные настроения, с преобладанием позитивной составляющей. При этом внимание участников торгов направлено на итоги сентябрьского заседания ФРС. Американский ЦБ, как и ожидалось, понизил ключевую ставку на 25 б.п. до диапазона 4-4,25% годовых, при этом точечный график прогнозов его руководства (dot plot) предполагает еще два таких же снижения до конца текущего года. Между тем глава Федрезерва Джером Пауэлл назвал вчерашнее решение Центробанка «риск-менеджментом» и признал, что сочетание устойчиво высокой инфляции и ослабления рынка труда в Штатах является серьезным вызовом для регулятора. На таком фоне перспективы дальнейшего снижения ставки ФРС в долгосрочной перспективе на данный момент представляются неопределенными, тем не менее инвесторы, судя по всему, положительно восприняли сам факт того, что ЦБ после долгого перерыва возобновил смягчение монетарной политики.
В среду основные фондовые индексы США изменились разнонаправленно, однако сегодня фьючерсы на них торгуются в умеренном плюсе. Биржи Азии завершили торги без единой динамики, при этом японский индекс Nikkei 225 обновил исторический максимум. Внимание азиатских инвесторов направлено на намеченные на пятницу переговоры между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином, на которых, как ожидается, будут согласованы окончательные условия торговой сделки между странами. С заметного повышения началась торговая сессия в Европе. Главным экономическим событием четверга станет заседание Банка Англии по монетарной политике. Британский регулятор, согласно консенсус-прогнозу, оставит базовую процентную ставку на уровне 4% на фоне слабого экономического роста в стране при сохранении высокой инфляции. Кроме того, в течение дня инвесторы будут ждать еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в США, а также публикации квартальных финансовых результатов FedEx и Lennar.
По состоянию на 11:50 мск сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 увеличился на 0,64%. Китайский CSI 300 упал на 1,72%, гонконгский Hang Seng − на 1,36%. Фьючерс на S&P 500 увеличился на 0,56%, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 0,025 п.п. до 4,05%. Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть Brent понизилась на 1% до $67,62 за баррель.
В США в среду акции техгиганта Nvidia подешевели на 2,6% на сообщениях о том, что китайские власти запретили ведущим технологическим компаниям страны приобретать чипы производства Nvidia, предназначенные для технологий ИИ. Акции FedEx (-0,82%) снизились после понижения их рейтинга аналитиками Evercore ISI, которые выразили обеспокоенность по поводу спроса на услуги компании. В то же время капитализация поставщика «облачных» приложений для управления персоналом и финансами Workday подскочила на 7,3% после того, как инвестор-активист Elliott Management объявил о том, что стоимость его портфеля акций Workday превысила $2 млрд, и выразил поддержку руководству компании.
На торгах в Гонконге лидерами роста стали акции известного производителя игрушки «Лабуба» Pop Mart (+4,39%) − акции отскочили на фоне месячной коррекции. Также выросли акции SMIC (+4,07%), китайского конкурента TSMC, на фоне запрета властей Китая на использование чипов NVIDIA местными компаниями. Выросли и акции Baidu (+1,76%), на фоне ускорения деловой активности. В лидерах падения оказались компании из автосектора, а также компании, которые пострадают от нового запрета на поставки чипов: Geely (-4,71%), Haier (-2,75%), Netease (-2,52%).
В Европе акции немецких производителей продолжают падать на фоне продолжающейся ценовой войны с Китаем. Volkswagen (-1,03%), Porshe (-0,55%), BASF (-1,31%). Лидерами роста остаются компании, которые выигрывают от войны микрочипов Китая и США: SAP (+3,22%), Infineon (+2,71%). Siemens Energy (+3,48%), Siemens (+1,88%) на фоне увеличения госзаказа на импортозамещение российской энергетики.
Российские фондовые индикаторы слабо понижаются в четверг после роста накануне, по состоянию на 12:20 мск индексы МосБиржи и РТС теряли около 0,1%. Настроения на рынке смешанные. Вчерашний позитив, связанный с новостями об ослаблении инфляционных ожиданий в стране, нивелируется другими сохраняющимися рисками. Инвесторы уже перестают верить в заявления Дональда Трампа о потенциальной тройной встрече лидеров Украины, России и США, поскольку они приходят очень часто и с разной эмоциональной окраской, и как показала действительность – почти безрезультатно. Дополнительное давление на рынок оказывают слухи о возможном повышении НДС и обсуждения налога на сверхприбыль для банковской сферы.
Сейчас российский рынок находится в позиции ожидания, так как и макроэкономика, и налоговая система, и геополитика может в ближайшее время как обрадовать рынок, например, опровергнув слухи про повышение налогов, так и разочаровать, если эти слухи окажутся правдой.
В лидерах снижения к середине дня находятся «Сургутнефтегаз» (ао -1,03%), «Магнит» (-0,80%), ВТБ (-0,65%), «Алроса» (-0,65%), «РусГидро» (-0,65%). Растут сегодня «Северсталь» (+1,02%), ВК (+0,78%), «Юнипро» (+0,57%), «НОВАТЭК» (+0,47%).
Техническая картина Индекс МосБиржи
С точки зрения теханализа на дневном графике Индекс МосБиржи движется немного выше уровня поддержки 2800, который также является психологическим. Сейчас рынок можно описать как «ожидающий» − находится в боковике 2800-2850.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 продолжает находиться в восходящем канале. После теста канала 2 сентября индекс находится в крепкой позиции, с точки зрения технического анализа. В случае же начала коррекции и пробоя нижней границы канала ближайший уровень поддержки будет находиться на отметке 6120.
Euro STOXX 600
На дневном графике STOXX 600 сформировал восходящий тренд после теста уровня 536. Сейчас имеется потенциал для пробоя исторического максимума в районе 561-565 к концу года.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 продолжает находиться вблизи максимумов 2024-2025 гг., однако коррекция на фоне геополитики может заставить снова протестировать уровень 4450 в ближайшее время.
Дмитрий Лозовой,
аналитик ФГ «Финам»