Эксперты поделились мнениями о рисках массового введения цифрового рубля.
Недавно «Известия» опубликовали мнение, что массовое введение цифрового рубля лишит банки до 20% средств, размещенных на депозитах. Мы обратились к аналитикам с вопросом, согласны ли они с тем, что цифровой рубль может оказать негативное влияние на банковскую сферу и жизнь граждан в целом. По их мнению, теоретически риски действительно есть, однако на практике вряд ли все будет так плохо, как кажется.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global:
«Определенное негативное влияние внедрения цифрового рубля в денежный оборот на банковскую сферу, конечно, будет. Но вряд ли банки потеряют такие большие суммы.
Во-первых, согласно опросу ВЦИОМ, 40% опрошенных россиян не видят преимуществ цифрового рубля по сравнению с традиционным безналичным рублем и наличными деньгами. А это значит, что как минимум в конце 2026 года, когда цифровой рубль только начнут осторожно внедрять, вкладчики не побегут срочно снимать деньги из банков и переводить их в цифровые рубли. Так как значительной части населения (примерно 40%, если опираться на данные опроса) нужно будет время, чтобы понять и оценить преимущества пользования цифровыми рублями.
Во-вторых, процентных вкладов в цифровых рублях не будет, и это значит, что, с точки зрения вкладчиков, цифровой рубль не может быть ни средством сбережения, ни средством для инвестиций, так как его хранение не принесет дохода, значит, большого смысла долго хранить цифровые рубли не будет, по крайней мере, на ранних этапах внедрения цифрового рубля.
В-третьих, примерно к 2028 году, когда цифровой рубль уже заработает как полноценная платежная единица и третья форма существования денег, отток вкладов из небольших банков может произойти в связи с повышением доверия к цифровому рублю, но это значит, что крупные банки будут заранее готовы к такому повороту событий и начнут делать предложения о поглощении небольшим региональным и проблемным банкам. То есть цифровой рубль даже может способствовать определенной «расчистке» банковского сектора и более высокой концентрации капитала в банковском секторе среди крупнейших банков.
Для граждан больших рисков внедрение цифрового рубля не несет, так как оно не отменит ни наличных денег, ни традиционных безналичных форм расчетов и платежей. Наоборот, у россиян будет больше выбора в формах расчетов и платежей. Есть, конечно, риски усиления контроля со стороны самого ЦБ РФ над платежами и расчетами в цифровых рублях, но это будет способствовать одновременно более эффективной защите средств граждан, хранящихся в цифровых рублях, от мошенников».
Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам»:
«Мы считаем, что внедрение цифрового рубля действительно способно изменить структуру банковских депозитов и вызвать частичный отток средств со счетов. После внедрения для населения и компаний прямого доступа к цифровому рублю потребность хранить значительные суммы на депозитах в банках может немного снизиться, если цифровой рубль будет восприниматься как удобное и безопасное средство расчетов и хранения денег.
Однако цифровой рубль — это доступный инструмент для платежей и расчетов, который государство (в лице Центробанка) полностью контролирует. Но цифровой рубль — это пока не средство для накоплений, защищающее от инфляции. Поэтому мы не ждем, что традиционные банковские депозиты быстро потеряют популярность после внедрения в обиход цифрового рубля. Цифровой рубль не конкурирует со срочными депозитами и сбережениями.
Цифровой рубль, видимо, не принесет банкам ничего хорошего, поскольку в результате его широкого внедрения те потеряют часть своих пассивов. В первую очередь отток средств коснется текущих счетов физических лиц и предприятий, где средства обслуживают платежный оборот. Это сократит объемы тех средств, которые банки сейчас используют для кредитования и других финансовых операций. Это приведет к снижению их прибыльности и увеличению финансовых рисков.
По мнению различных экспертов, объем оттока средств с депозитов банков может составить от 5% до 20% от их текущего уровня, особенно в первые годы после внедрения цифрового рубля. «Сбербанк», например, прогнозирует отток средств со счетов банков в цифровой рубль в объеме 2-4 триллиона рублей за первые три года после запуска цифрового рубля. Этот переток средств клиентов банков в новую форму национальной валюты может привести к росту ставок по рублям примерно на 0,5-1%.
По всей видимости, отток ликвидности из банков будет растянутым во времени и не критичным, так как основной вывод средств может коснуться текущих счетов, а не депозитов. В результате российские банки столкнутся со снижением ликвидности, что может потребовать кредитования банков со стороны ЦБ, возможной продажи высоколиквидных активов для компенсации нехватки текущих средств, сокращения объемов коммерческого кредитования и, как следствие, привести к снижению прибыли банков и росту рисков устойчивости.
Отношения россиян к цифровому рублю будет зависеть от удобств, которые он им принесет по сравнению с традиционными рублями. По всей видимости, цифровой рубль не будет более удобен для повседневных расчетов по сравнению с безналичным рублем. При использовании цифрового рубля традиционные депозиты в банках, видимо, останутся востребованными еще очень долго. Поэтому, на наш взгляд, популярность цифрового рубля будет весьма сомнительна и цифровой рубль может ждать незавидная судьба аналогичных цифровых валют, которые ранее уже пробовали запустить другие страны».