Фото: Кроилова Яна/PhotoXPress.ru
Петербургский банк «Россия» впервые за 18 лет разместит на Московской бирже процентные неконвертируемые бездокументарные облигации. Объем — до 100 млрд руб. Программа облигаций зарегистрирована биржей, говорится в сообщении банка. Аналитики считают, впрочем, что размеры размещаемых банком траншей будут невелики — в пределах 10 млрд руб.
Максимальный срок обращения бумаг — 10 лет. В ближайшее время банк направит в ЦБ на регистрацию проспект эмиссии выпуска. Программа является бессрочной.
На Мосбирже обращаются облигации почти всех крупнейших кредитных организаций страны — Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, ПСБ, Россельхозбанка и т.д. Но банк «Россия» лишь однажды выходил с облигациями на организованный рынок ценных бумаг. В июле 2007 года он разместил на Мосбирже 1,5 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб. Трехлетние бумаги были погашены 21 июля 2010 года. Организатором и андеррайтером выпуска выступал банк «ВТБ 24», соорганизатором — Абсолют банк.
Доходность — главный плюс облигаций
Президент Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян считает, что «Россия» может использовать облигационный заем как источник фондирования для кредитования, в том числе инвестпроектов, связанных с технологическим суверенитетом, а также как новый источник долгосрочного финансирования и как инструмент рефинансирования существующих обязательств.
По его мнению, возвращение «России» на долговой рынок спустя 18 лет связано с благоприятной рыночной конъюнктурой и высокими ставками. «Высокая доходность облигаций (по некоторым корпоративным бумагам она достигала 40% в конце 2024 года) делает их привлекательными для инвесторов, и банки могут использовать этот интерес. Программа банка "Россия" соответствует общему тренду роста заимствований», — сказал Гарегин Тосунян в разговоре с РБК Петербург.
Оценивая объем заимствований (100 млрд руб.), глава АРБ отметил, что размер займа сопоставим с собственным капиталом банка (133 млрд руб.). «Но в июле 2025 года крупные эмитенты размещали облигации на сопоставимые суммы. Например, ВТБ разместил биржевые облигации на 26,9 млрд руб., ПСБ — на 25 млрд. Таким образом, 100 млрд — это объем, который выводит банк "Россия" в ряд крупных заемщиков на рынке», — подчеркивает глава АРБ.
По его мнению, чтобы облигации банка «Россия» были интересны инвесторам, их доходность должна находиться в районе 18-20% годовых. «Уровень доходности должен быть сопоставим или быть выше, чем у крупнейших эмитентов», — добавил Гарегин Тосунян.
«Клубные» бумаги
Аналитик финансовой группы «Финам» Никита Бороданов считает, что выход петербургского банка на облигационный рынок, скорее всего, связан с его потребностью в диверсификации источников фондирования на фоне активного роста бизнеса и изменившихся условий на финансовом рынке. «Это закономерное явление для многих банков», — подчеркивает Никита Бороданов.
По его словам, пока сложно судить, окажутся ли облигационные выпуски банка «клубными» — для ограниченного круга инвесторов. «Но судя по специфике банка "Россия", можно предположить, что ориентир может быть сделан преимущественно на "своих" инвесторов, связанных компаний, дружественных структур и, возможно, ограниченного круга институциональных участников», — отмечает Никита Бороданов.
Он считает, что объем программы — 100 млрд руб. — не столь велик, несмотря на высокий размер относительно активов банка, в первую очередь потому, что облигационная программа является бессрочной и объем «взят с большим запасом на долгий срок». По мнению эксперта, реальные объемы предстоящих выпусков «России» не будут превышать 10 млрд руб.
АО «Акционерный банк "Россия"» зарегистрировано в 1990 году. Владельцы не раскрываются. К середине 2025 года банк по величине активов (1,296 трлн руб.) занимает 13-е место в стране в рэнкинге «Интерфакса», по собственному капиталу (133,1 млрд) — 15-е, по чистой прибыли (3,4 млрд в январе-июне) — 42-е. Имеет филиалы в Москве, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Краснодаре, Воронеже, Туле, Симферополе, на федеральной территории Сириус и в Казахстане (городе Байконур). Находится под санкциями США, ЕС, Великобритании, Австралии, Швейцарии и Украины.
6 июня рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг «России» на уровне АА– (RU), прогноз — «стабильный».
Ещё больше новостей — на канале РБК Петербург в Telegram