КомпанияRent the RunwayInc. передаст контрольный пакет акций компании в рамках плана по сокращению долгов и росту, после того как остаточные явления пандемии Covid-19 поставили компанию на грань банкротства.
Сделка, заключенная с кредитором Aranda Principal Strategies и другими партнерами, снимет с баланса Rent the Runway более $240 млн. долга, говорится в заявлении, отправленном по электронной почте. У компании, которая позволяет подписчикам арендовать одежду для офиса и мероприятий, будет еще несколько лет, чтобы выплатить 120 миллионов долларов по оставшимся займам.
Частные инвестиционные компании Story3 Capital Partners и Nexus Capital Management, наряду с Aranda, также вложат в компанию $20 млн. в рамках сделки. Компания Aranda была выделена из сингапурской компании Temasek Holdings Pte. в качестве частной кредитной платформы в начале этого года.
Представители Rent the Runway заявили в интервью, что три инвестора получат контрольный пакет акций компании — около 86% до учета плана поощрения руководства и предложения прав, которое даст существующим акционерам возможность приобрести акции на сумму до 12 миллионов долларов.
Предложение будет проводиться по цене $4,08 за акцию, говорится в заявлении. Акции компании закрылись в среду по цене $4,485, что выше рекордно низкой отметки в $3,77, достигнутой в апреле. За последний год акции упали на две трети. "Я рассматриваю это как IPO 2.0 для компании", — сказала в интервью главный исполнительный директор Дженнифер Хайман.
По словам Хайман, деятельность Rent the Runway и траектория развития компании за последние 18 месяцев побудили кредиторов согласиться на план, который позволяет руководству и нынешним владельцам сохранить доли в компании.
"За последние несколько лет все финансовые показатели значительно улучшились, и мы смогли добиться этого, не снимая кандалов", — сказала Хайман, имея в виду долговую нагрузку компании. Она признала, что альтернативные варианты включали в себя потенциальное объявление о банкротстве.
Долговая нагрузка компании увеличилась, когда она начала выплачивать проценты в натуральном выражении, что позволяет заемщикам отсрочить выплату процентов наличными, но включить их в качестве дополнительного долга, подлежащего погашению в срок. Это решение было принято в свете финансового давления, вызванного пандемией, когда люди перестали носить шикарную рабочую одежду в офисе и стали ходить дома в пижамах.
Хайман стала соучредителем компании Rent the Runway вместе со своим деловым партнером Дженни Флейсс в 2009 году, представив людям возможность арендовать одежду для проведения мероприятий. Затем компания начала предлагать подписку: участники могут брать товары на прокат за ежемесячную плату.
В 2019 году компания оценивалась в $1 млрд. Эта цифра снизилась до $750 млн. после пандемии в марте 2020 года. Компания Rent the Runway вышла на биржу в 2021 году, сделав ставку на возвращение личных мероприятий, таких как свадьбы, и по состоянию на конец первого квартала у нее было более 147 000 подписчиков.
С момента выхода на биржу компания изо всех сил пыталась оживить свой бизнес на фоне спада числа подписчиков. Руководство провело обратное дробление акций в 2024 году, чтобы остаться на Nasdaq. В последнем квартале выручка упала на 7,2%.
Хайман работает над пересмотром операционной модели Rent the Runway. Сервис начал делиться доходами с партнерами-брендами, что стало возможным отчасти благодаря переходу на "легкую" модель.
Если раньше Rent the Runway владел инвентарем на своей платформе, то недавно он перешел на модель, позволяющую брендам бесплатно размещать свои вещи на платформе и получать часть дохода, полученного при сдаче товаров в аренду. После рекапитализации Хайман планирует отточить эту стратегию и найти больше компаний для работы.
"Мое главное действие после этой сделки — заключить еще больше сделок с партнерами-брендами по всему миру", — сказала Хайман. "Это позволит нам инвестировать в еще большее количество товаров".
Увеличение количества товаров имеет решающее значение для возрождения компании, и руководство надеется, что более широкий ассортимент товаров привлечет больше подписчиков. Компания Rent the Runway добавила 1 000 новых стилей и надеется ускорить этот процесс.