Рассказываем, как эффективно организовать управление активами разных поколений: от стратегического планирования и обучения наследников до защиты капитала
В условиях усложнения структуры владения бизнесом и активами в России и за рубежом все больше количество состоятельных семей задумываются о создании семейных офисов, которые очень популярны в других странах. В статье рассмотрим, как в российской практике возможно структурировать семейный офис, на что обращать внимание при передаче капитала по наследству, и как создать систему управления, способную просуществовать десятилетиями.
Что такое семейный офис?
Семейный офис — это специализированная структура, организованная для индивидуального обслуживания интересов одной или нескольких семей. По сути, это механизм управления частным капиталом, предназначенный для сохранения и приумножения благосостояния семьи на протяжении нескольких поколений. В отличие от традиционного правового и финансового консультирования, семейный офис охватывает широкий спектр услуг: от инвестиционного менеджмента до налогового и наследственного планирования, от правового сопровождения до организации повседневной жизни семьи.
Можно выделить следующие наиболее часто встречающиеся функции семейного офиса:
- Управление инвестициями;
- Юридическое и налоговое сопровождение;
- Наследственное планирование;
- Структурирование бизнеса и активов;
- Управление активами семьи;
- Организация семейного совета, образования, благотворительности.
Смысл семейного офиса состоит в том, что определенный набор специалистов постоянно работает только с активами узкого круга лиц. Данный инструмент необходим для обеспечения прозрачности контроля и персонализации финансовых вопросов. По сути, работники такой структуры становятся личным персоналом для бизнесмена и его семьи.
Пример работы данной структуры:
Семья владельца промышленной группы компаний через семейный офис управляет активами в России и Европе, готовит передачу управления сыну через внедрение семейного совета и фонда.
Почему семейный офис стал актуален в России?
В основном, это связано с тремя тенденциями, которые существуют в современной практике.
Первая тенденция — это рост благосостояния и усложнение активов у российских бизнесменов. Начиная с 90-х годов в России появилось множество первых поколений состоятельных предпринимателей. В настоящее время их дети и внуки становятся потенциальными правопреемниках заработанных активов, а именно долей в компаниях, недвижимости, зарубежных счетов и т.д. Без системного и организованного подхода к управлению всем этим существует высокий риск конфликтов и потери активов.
Вторая тенденция – это проблемы преемственности. Наследственное законодательство в России до сих пор остается сравнительно негибким и не учитывающим современных реалий, поэтому без завещания или структуры по типу личного фонда, бизнес рискует быть разделенным между наследниками вне зависимости от их готовности к управлению. Семейный офис же помогает в подготовке следующего поколения к управлению и сохранению преемственности.
Третья тенденция связана с недоверием владельцев капитала к банковской системе и участникам фондовых рынков. Данное обстоятельство является основанием для создания подконтрольного только определенной семье семейного офиса, чтобы избежать дополнительных рисков.
Структура семейного офиса: ключевые элементы
Структура семейного фонда определяется индивидуально в зависимости от запроса клиента, но наиболее часто используемыми являются следующие элементы:
1. Юридическое и корпоративное структурирование. Важно определить, через какие юридические инструменты будет происходить владение и управление активами. Можно использовать такие структуры, как:
- Холдинговые компании для организации корпоративного структурирования;
- Фонды и трасты для передачи капитала по наследству, минимизации рисков и защиты активов от раздела;
- Финансовые управляющие компании — лицензированные организации, управляющие инвестиционным портфелем семьи.
В данном секторе можно также предусмотреть наследственное и налоговое планирование. Наследование всегда является одним из самых конфликтных и чувствительных вопросов. Среди наиболее рекомендуемых инструментов:
- завещания и брачные договоры;
- учреждение трастов или личных/наследственных фондов;
- передача долей в компании в пользу управляющих компаний и т.д.
Пример:
Владелец IT-бизнеса создал фонд в США, которому передал акции, а в уставе закрепил, что руководство после него перейдет к дочери только при условии прохождения обучения в Harvard Business School.
2. Инвестиционный сектор. Основной задачей данного направления является сохранение и прирост капитала. Семейный офис, например, может:
- Разрабатывать инвестиционную стратегию;
- Создавать венчурные или private equity портфели;
- Управлять ликвидной частью активов (ценные бумаги, облигации) и т.д.
3. Семейное управление и коммуникации. Семейный офис должен обеспечивать прозрачную коммуникацию между поколениями. Обычно в рамках данного направления реализуются следующие задачи:
- Учреждение семейного совета, в который входят представители разных поколений;
- Разработка семейной конституции — внутреннего свода правил, регулирующего ключевые принципы управления капиталом, ценности семьи, вопросы передачи власти;
- Образовательные программы для наследников (финансовая грамотность, лидерство и т.д.).
Совет:
Проводите регулярные семейные собрания с обязательной финансовой повесткой — обсуждение бюджета, доходов, планов и новых активов.
Пример:
Семья владельцев торговой сети раз в квартал собирается на встречу, где младшие члены семьи докладывают, как управляют выделенными активами.
Организационные шаги по созданию семейного офиса
Во-первых, стоит начать с аудита активов и текущей структуры владения. Важно понять, какие активы принадлежат семье, на чье имя они зарегистрированы, какие юридические и налоговые риски присутствуют.
Во-вторых,следует определить цели и философию. Капитал ради чего? Инвестиций, благотворительности, бизнеса?
В-третьих, необходимо выбрать модель и структуру офиса. Важно определиться с основными структурными элементами организации, чтобы она могла выполнять все функции, ради которых она непосредственно и создавалась.
В-четвертых, следует сформировать эффективную команду, состоящую из финансовых и юридических консультантов, налоговых специалистов, управляющих активами.
В-пятых, стоит подготовить правильное документальное оформление, которое включает в себя устав офиса, регламенты, соглашения между членами семьи и т.д.
В процессе дальнейшей работы происходит мониторинг, который включает в себя регулярный аудит, в результате чего проверяется отчетность офиса.
Создание семейного офиса в России — это не просто юридический или инвестиционный проект. Это стратегическая инициатива, требующая долгосрочного видения, вовлечения всех поколений семьи и высокой степени доверия между ее членами. При правильной настройке он становится инструментом, который обеспечивает сохранение капитала, снижает юридические и налоговые риски, укрепляет внутрисемейную коммуникацию, защищает от внешних угроз, помогает передать активы без потерь и с пользой. Грамотно организованный семейный офис может стать гарантом сохранения и приумножения капитала на протяжении десятилетий, обеспечить преемственность, устойчивость и единство семьи.
Главный совет: Стройте не просто структуру, а семейную философию управления богатством. Только так активы проживут дольше, чем одно поколение.