Фото: PhotoXPress.ru
Рост убытков организаций Петербурга перекрывает рост прибыли, в результате общий по всем отраслям баланс по итогам 2024 года на треть хуже, чем в 2023-м. Об этом говорят окончательные подсчеты Петростата итогов экономического развития города в прошлом году.
Общее ухудшение
В целом финансовое состояние организаций Петербурга ухудшилось, следует из данных Петростата: по итогам 2024 года сальдированный финансовый результат (СФР — общая прибыль минус общий убыток) снизился по отношению к 2023 году почти на треть — на 32,8%. Ухудшение увеличивалось на протяжении всего года: в январе-июне СФР был на 20,5% ниже уровня аналогичного периода 2023 года.
Основной источник негатива — оптовая торговля, главная для Петербурга отрасль экономики, составляющая почти половину всего валового регионального продукта (ВРП). Ее СФР рухнул с +1,3 трлн руб. в 2023 году до —538 млрд руб. по итогам 2024 года. Это, по словам профессора кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами Санкт-Петербургского государственного экономического университета Елены Ткаченко, результат обрушения в марте 2024 года импорта в РФ из Китая и Турции. Однако и без учета оптовой торговли совокупный СФР остальных 18 отраслей, за которыми наблюдает Петростат, снизился в 2024 году на 9,7%.
Сокращение СФР произошло (помимо торговли) еще в 4 видах деятельности, в том числе в операциях с недвижимостью (-39,9%), в транспортировке и хранении (-18,1%), в водоснабжении и водоотведении (-21,3%). Из наиболее важных отраслей СФР увеличился в финансовой и страховой деятельности (в 6,9 раза), в строительстве (в 1,5 раза), в информации и связи (в 1,7 раза), в обеспечении электроэнергией, паром и газом (в 1,7 раза), в обрабатывающих производствах (на 42,1%).
Хотя снижение СФР произошло всего в четверти отраслей, а остальные выросли, общий итог оказался отрицательным — потому что падение произошло в наиболее важных с финансовой точки зрения (да и по вкладу в ВРП) отраслях. У них прибыли сократились, а убытки выросли.
Убытки увеличились в 11 из 17 отраслей, по которым Петростат опубликовал данные. Больше всего — в оптовой торговле (991,3 млрд руб. — в 12,5 раза), в добыче полезных ископаемых (в 3 раза), в операциях с недвижимостью (в 2 раза), в водоснабжении и водоотоведении (на 47,7%), в транспортировке и хранении (на 37,3%). Общий убыток увеличился к 2023 году в 1,8 раза.
То обстоятельство, что убытки выросли в 2/3 отраслей, хотя прибыль сократилась всего в ¼ отраслей, подтверждает мнение многих экспертов и предпринимателей, что главная проблема экономики сейчас — инфляция издержек, а не рост спроса.
Усильте деловую репутацию и покажите эффективность решений на реальных примерах
Посмотрите данные в региональном каталоге
Проверьте данные в каталоге по регионам
Финансисты наиболее успешны
В финансовом отношении наиболее успешными в 2024 году были зарегистрированные в Петербурге банки и страховые компании («деятельность финансовая и страховая»). По сравнению с 2023 годом СФР в этой сфере вырос почти в 7 раз, а рентабельность по затратам к 2023 году составила 436,1% — при том, что средний уровень такой рентабельности по всем 19 отраслям (точнее — видам экономической деятельности), фиксируемым Петростатом, составил всего 7,6%. С сентября 2023 года, когда рентабельность в финансовой и страховой сферах начала заметно расти (до этого она была на уровне средней по отраслям), по конец 2024-го этот показатель увеличился в 37 раз. Рентабельность в других видах деятельности была заметно ниже — в 12 она не достигала и 10%, а максимальной (45%) была только в добыче полезных ископаемых.
Рентабельность банков и страховых компаний по выручке (81,3%) также была в разы выше, чем у других (среднее значение в 2024 году составило 7,1%). «Помимо прямого кредитования бизнеса, при нынешних ставках банки хорошо зарабатывают на обслуживании кредитных счетов компаний, дополнительных услугах и еще больше — на спекулятивных операциях с финансовыми активами и криптовалютой», — говорит Елена Ткаченко.
Неожиданные результаты
Между тем, у опрошенных РБК Петербург экспертов некоторые цифры Петростата вызвали удивление, а иногда и недоверие. Так, все были удивлены неожиданно высоким, по их мнению, темпам роста СФР (+42,1%) и прибыли (+11,4%) в обрабатывающей промышленности. Елена Ткаченко этим данным не верит.
«75% всей обрабатывающей промышленности Петербурга — это оборонка. По всем нашим опросам, она сидит на грани окупаемости, на грани выживания. Я не вижу, как мог получиться такой рост, — недоумевает эксперт. — Убыточных предприятий здесь, по данным Петростата — 138 единиц, 18% от общего количества. Но такие цифры характерны для периодов глубокой стабильности. Наши цифры на конец 2024 года — 25-28% убыточных предприятий. И это нормально для нынешней ситуации. Так что, говоря словами Станиславского, не верю».
Заведующую кафедрой финансов и учета института «Высшая школа менеджмента» СПбГУ Елену Рогову удивил рост прибыли в строительстве. «Мне казалось, что в 2024 году он должен был замедлиться, но этого почему-то не произошло. Да и рентабельность в строительстве относительно приличная, хотя мне казалось, что она должна быть ниже — потому что в строительстве достаточно большая кредитная составляющая, которая должна тянуть вниз. Возможно, прибыль здесь выросла за счет продаж в первом полугодии, когда льготная ипотека еще работала», — полагает эксперт.
В то же время, Елена Ткаченко считает уровень рентабельности (по затратам на производство) в строительстве (+7,2%) весьма низким, не достаточным для устойчивой работы в силу специфики отрасли. А отрицательную рентабельность по всем активам в оптовой торговле (—1,5%) она называет и вовсе катастрофической, сильно затрудняющей компенсацию огромного убытка, полученного весной 2024 года.
Елену Рогову удивила также большая доля убыточных организаций в финансовой и страховой сфере — 49,3%. «Это почти половина общего количества. При этом в этой сфере огромный рост прибыли у прибыльных организаций. Ее дают, вероятно, крупные, системообразующие банки, главным образом зарегистрированный в Петербурге ВТБ, в силу того что они диверсифицированы, у них много видов деятельности, у них экосистемы, к тому же через них проходит и государственное финансирование. А мелкие, наоборот, убыточны. Идет консолидация бизнеса. Мелким банкам, микрофинансовым и страховым организациям в нынешних условиях достаточно трудно сохранять финансовую устойчивость», — считает эксперт.
Под угрозой банкротства
Впрочем, это относится ко многим отраслям. Елена Рогова отмечает весьма неустойчивое финансовое положение предприятий в 8 секторах «Коэффициент автономии (доля собственных средств в общих активах) у них меньше минимально необходимых 50%. Судя по коэффициенту обеспеченности собственными средствами, компании во многих отраслях сильно закредитованы и фактически живут в долг. Это относится даже к обработке, а также к строительству, гостиницам и общепиту, образованию, науке, культуре и ряду других отраслей. При нынешних высоких ставках по кредитам это сильно увеличивает риски», — считает эксперт.
Высокие риски характерны для большинства видов деятельности, отмечают эксперты, поскольку у 13 отраслей (из 19, учитываемых Петростатом) коэффициент текущей ликвидности меньше нормы. «Это означает, что по любому из этих видов деятельности можно устроить обвальное банкротство — по щелчку пальцев, — считает Елена Ткаченко. — Потому что как только кредиторы потребуют немедленного погашения всех долгов, компания станет банкротом, поскольку расплатиться она не сможет».
Неадекватное инвестирование
Елена Ткаченко обращает внимание на то, что, судя по данным Петростата о направлениях инвестирования в Петербурге, 90,2% инвестиций — краткосрочные, причем 60,5% из них — банковские вклады. «То есть бизнес инвестирует не в свое развитие, а в депозиты под бешеные проценты — как и граждане. Предпринимателей можно понять — какой смысл вкладывать в производство, которое дает 6% рентабельности, когда можно положить деньги под 22% на депозит и не испытывать никаких рисков», — говорит эксперт. При этом никакой угрозы банковского кризиса, который предсказывают некоторые эксперты, она не видит — при нынешнем уровне рентабельности финансового сектора и скорости роста его прибыли.
Из всего объема инвестиций в Петербурге на сектор обрабатывающих производств приходится всего 10%, отмечает Елена Ткаченко. В Ленобласти ситуация гораздо лучше — в обработку идут 58% от всех инвестиций. Впрочем, возможно, такой показатель обеспечивают только крупные проекты, например, проект газоперерабатывающего комплекса в Усть-Луге компании «РусХимАльянс».
Нужны нетривиальные решения
Сопредседатель совета директоров международного консорциума «Санкт-Петербургский кластер чистых технологий для городской среды» Татьяна Логинова отмечает, что совершенные инвестиции организаций в основной капитал (1,26 трлн руб.) значительно ниже, чем инвестиции в финансовые вложения (33,3 трлн). И более 20 трлн рублей были размещены в краткосрочные вклады банков. «Эта тенденция вполне понятна, так как высокие ставки по вкладам позволяют организациям зарабатывать доход существенно выше, чем текущие доходы от основной деятельности», — говорит она.
Также важным она считает то, что уровень рентабельности по выручке от продажи организациями продукции и услуг в 2024 году составил 7,1% при официальном уровне инфляции 9,5%. «Такой результат свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе банкам будет очень сложно выдавать кредиты реальному сектору, поскольку немного заемщиков смогут представить финансовые модели, которые будет удовлетворять требованиям банков к рентабельности деятельности, — отмечает Татьяна Логинова. — В перспективе это замедлит рост показателей и самих банков. Баланс между рисками и прибыльностью — это основной фактор успешности банка, но в такой ситуации могут потребоваться нетривиальные решения». Примером такого решения эксперт называет предоставление инвестиционных кредитов новым драйверам — в период высокой волатильности (как сейчас) такую стратегию она считает более правильной, чем увеличение кредитного портфеля за счет оборотных активов.
Ухудшение продолжится
По прогнозу председателя городского комитета по экономической политике и стратегическому планированию Алексея Зырянова, рост объема промышленного производства в Санкт-Петербурге по итогам 2025 года понизится до 5,2% против 10,9% в 2024 году. Причины — уменьшение объема госзаказа, сокращение программ субсидирования кредитов и появление признаков насыщения в области импортозамещения. «А это значит, что и прибыли будут падать, по крайней мере в обрабатывающих производствах. В общем, 2024 год был в целом достаточно позитивный, но в 2025 году оснований для оптимизма может быть меньше», — считает Елена Рогова.
«По данным наших опросов, неплохо себя чувствуют только те предприятия, которые могут зарабатывать большую прибыль на импортозамещении — да и то, если оно эффективное и дешевое. У оборонщиков рентабельность не превышает 2-2,5%, а отдельные заказы уже даже закрываются с убытком», — говорит Елена Ткаченко. Ее прогноз для обрабатывающих производств — «средний уровень с негативной динамикой».
Ещё больше новостей — на канале РБК Петербург в Telegram