Что, если бы вы могли заглянуть в будущее рынка и предсказать каждый его шаг?
Уоррен Баффет, чье состояние перевалило за 100 миллиардов долларов, кажется, владеет таким даром.
Его "техника", которая якобы "запрещена в 7 странах", вызывает жаркие споры.
Но секрет проще, чем кажется: это не магия, а методичное инвестирование, основанное на фундаментальном анализе и терпении.
Пока другие гонятся за сиюминутной прибылью, Баффет играет в долгую игру — и выигрывает.
Его подход проверен временем. Взять хотя бы Coca-Cola: в 1988 году он вложил в компанию миллиард долларов, и сегодня эти акции приносят миллиарды благодаря дивидендам и росту стоимости.
Или American Express, где Баффет увидел ценность, когда другие паниковали.
В интервью Forbes он объяснял: "Я не пытаюсь угадать рынок. Я ищу компании, которые будут сильны через 10 лет". Такой взгляд отличает его от толпы спекулянтов.
Так почему же эту "технику" называют "запрещенной"? Конечно, никаких официальных запретов нет — это метафора. Баффетовский подход противоречит духу рынков, где доминирует краткосрочная спекуляция.
В странах вроде Южной Кореи или Индии, где трейдеры часто ищут быструю выгоду, его стратегия кажется чужеродной. Она "запрещена" в умах тех, кто не готов ждать, но именно терпение делает её такой мощной.
Чарли Мангер, партнер Баффета по Berkshire Hathaway, раскрывает суть их успеха.
В одном из выступлений он сказал: "Мы не играем в азартные игры. Мы покупаем бизнес, который понимаем".
Это подтверждается практикой: Баффет изучает финансовые отчеты, ищет компании с устойчивыми конкурентными преимуществами и держит акции десятилетиями.
Такой подход требует дисциплины, которой многим не хватает.
Исследование Journal of Finance за 2019 год подкрепляет эту идею. Ученые сравнили доходность долгосрочных и краткосрочных стратегий за 20 лет и выяснили, что первые приносят на 15% больше прибыли.
Баффет не просто следует трендам — он их опережает, видя то, что другие упускают. Его инвестиции в Apple в 2016 году, когда многие сомневались в росте компании, принесли Berkshire Hathaway миллиарды.
Есть и обратная сторона. Критики, вроде экономиста Нуриэля Рубини, считают подход Баффета слишком консервативным.
В интервью Bloomberg Рубини отмечал, что в эпоху технологий такой метод может упускать возможности. Но цифры говорят сами за себя: среднегодовая доходность Berkshire Hathaway с 1965 года превышает 20%, что в два раза выше рынка.
Чтобы перенять эту "технику", не нужно быть гением. Читайте отчеты компаний, ищите те, что устойчивы к кризисам, и не бойтесь ждать.
Баффет однажды сказал: "Рынок — это машина для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым".
Возможно, именно в этом его главный секрет.
Автор:Виталий КистерныйГлавный редактор